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Banca / Evolución de los tipos de interés bancarios en la UEM en diciembre 2017

Publicado el 05/02/2018

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En el conjunto de la UEM, los tipos medios del crédito nuevo para hogares y para pymes disminuyen en diciembre mientras aumentan para grandes empresas. Las rentabilidades de los depósitos, en el último mes, están estables en el sector de hogares y disminuyen ligeramente en el de empresas

En la UEM, el crédito nuevo para hogares y para pymes reduce su coste en diciembre

Las estadísticas de tipos de interés de entidades de crédito (1) elaboradas por el BCE correspondientes a diciembre muestran para el conjunto de la UEM una reducción del tipo medio del crédito para pymes de -5pb hasta 2,08% mientras el de corporates aumenta +6pb hasta 1,36%. En el conjunto del año, la financiación empresarial se ha abaratado en la UEM -15pb en pymes y -5pb en grandes empresas. Desde diciembre de 2014, el descenso acumulado de estas categorías asciende a -100pb en pymes y -50 en corporates vs. -52pb del Euribor.

Por países, en operaciones de hasta 1 mll. €, predominan las bajadas en el mes (sólo sube ligeramente Grecia +2pb hasta 4,74%), con un rango entre -8pb de Portugal (2,87%) y la estabilidad de Italia (2%), dejando a parte la caída de -1,32 puntos porcentuales en Irlanda (4,26%). En términos interanuales, las bajadas oscilan entre -34pb de Portugal y -1pb de Francia (1,70%) y -2pb de Alemania (2,38%). A diciembre de 2017, el tipo máximo pagado por las pymes se encuentra en Grecia e Irlanda, del 4%, y el mínimo a Bélgica con un 1,61%.

En hogares, los tipos medios del crédito nuevo para el conjunto de la UEM disminuyen en diciembre en todas las categorías: consumo -32pb hasta 5,25%, resto de financiaciones -19pb hasta 2,24%, vivienda -4pb hasta 1,84%. En el año, consumo muestra una bajada de -13pb, resto de -6pb mientras vivienda aumenta +6pb. Desde diciembre de 2014, el descenso acumulado en consumo y vivienda ronda los -70pb y en resto de financiaciones -44.

Por países, en el mes predominan las bajadas en el mes en todas las categorías con pocas excepciones (España +17pb en consumo hasta 7,24%, Grecia +39pb en vivienda hasta 3,30% y Países Bajos +22pb (2,54%) y Austria +11pb (2%) en resto). En los últimos doce meses, la evolución es algo más dispar: en consumo hay tres economías importantes que suben tipos (Grecia +90pb hasta 8,57%, Italia +27pb hasta 6,43% y España +12pb), en vivienda dos (Alemania +13pb hasta 1,79% y Francia +10pb hasta 1,60%) y en resto sólo aumentan Italia +20pb hasta 3,38% y Alemania +7pb hasta 2%. La financiación más cara para los hogares se encuentra en Grecia en todas las categorías.

En cuanto a los depósitos nuevos, los tipos medios en la UEM para hogares están estables en diciembre en el 0,37%, mientras caen ligeramente en empresas, -2pb, hasta 0,08%. En el conjunto del año, los depósitos de los hogares han reducido su rentabilidad -8pb y los de empresas -5pb. Desde 2014 la reducción ha sido de -64pb y -38pb en hogares y empresas respectivamente.

Por países, la evolución del mes ha sido desigual en cuanto al signo pero las oscilaciones han sido pequeñas, inferiores a +/-10pb tanto en empresas como hogares, salvo en empresas en España que cae en el mes -14pb hasta 0,16%. En el año, las variaciones son, en general, de caída en empresas y en hogares, con alguna excepción en empresas (Alemania y España que aumentan +5 y +3pb respectivamente). El mayor descenso del año corresponde a Italia tanto en hogares (-41pb hasta 0,70%) como en empresas (-111 pb hasta 0,31%). A diciembre, los tipos de depósitos nuevos de hogares más altos se encuentran en P.Bajos (1,37%) y Francia (0,98%) y los menores a Irlanda y España (0,07% y 0,08% respectivamente); para empresas los depósitos más altos están en Grecia e Italia (+0,93% y 0,31% respectivamente) seguidos de España y Portugal (0,16% y 0,15% respectivamente); en el extremo opuesto, Alemania y Bélgica llevan en negativo la mitad del año (-0,03% y -0,21%) y P. Bajos desde julio de 2016 (-0,28%)

En España, descenso mensual del coste de la nueva financiación para empresas, vivienda y resto

En España, el tipo medio ponderado del crédito nuevo a pymes disminuye -2pb en diciembre hasta 2,18% (-20pb vs. Alemania y +10pb vs. UEM). La caída interanual se sitúa en -26pb, inferior a los -55pb de dic-16. En corporates, el tipo disminuye -16pb en el mes hasta 1,51% (+24pb vs. Alemania y +15pb vs el de la UEM), que es -9pb inferior que a cierre de 2016.

En hogares, el crédito nuevo se abarata en el mes en vivienda (-10pb hasta 1,83%) y resto (-5pb hasta 3,36%) y aumenta +17pb hasta 7,24% compensando parte de la gran bajada de noviembre (-72pb). Interanualmente, el coste de financiación aumenta para consumo (+12pb) y se reduce en vivienda (-8pb) y resto de crédito (-26pb).

El tipo medio ponderado de nuevos depósitos a plazo de hogares cae -2pb en el mes y -3pb en el año, hasta 0,08%. En cuanto al tipo medio de los depósitos nuevos de empresas, baja -14pb hasta 0,16% en diciembre pero aumenta +3pb en el año.

Mínima variación mensual de los tipos de los saldos vivos en España

En depósitos de hogares, el tipo de interés medio del saldo vivo en España disminuye ligeramente en el mes -1pb hasta 0,16%, por lo que la diferencia con respecto al tipo de nuevas operaciones (que cae hasta 0,08%) aumenta +1pb, situándose en 8pb vs.19pb a diciembre de 2016. En depósitos de empresas, el tipo del saldo vivo aumenta +3pb hasta 0,76% y el diferencial respecto al 0,16% de nuevas operaciones (que caída en el mes) aumenta hasta +60pb (+43pb el mes anterior), algo superior al +52pb de final de 2016. En cuanto al crédito vivienda, el tipo medio de la cartera sigue estable en el mes (1,21% por tercer mes consecutivo) y la diferencia respecto al tipo de nuevas operaciones se estrecha 10pb y se sitúa en 62pb (vs. 72pb el mes anterior) misma brecha que a cierre de 2016.

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